1、2019年7月22日，山东省发改委公布《山东省煤炭消费压减工作总体方案（2019-2020年）》印发稿，发布了列为生产能力出局计划的24家焦化企业，拒绝尽早实施24家焦化企业压减焦化生产能力1686万吨，其中2020年压减任务力争提早到4月底前已完成。比起于7月2日的政策，此次印发稿，在去生产能力任务量上没变化，但生产能力出局的时间节点再度提早，总体来看，山东省去生产能力政策力度再度远超过市场预期，对焦炭市场的冲击较小。华创大宗任志强团队认为，山东去生产能力继续执行落地后，焦炭将经常出现供需缺口。
按照山东去生产能力目录，2019年-2020年4月前要除去4.3米焦炉生产能力1686万吨，其中2019年去生产能力1031万吨，且全部为在产生产能力。若按照97%生产能力利用率计算出来（见下文解释给定合理性），影响日均产量2.7万吨，占到冶金焦总产量的2.8%。车站在区域的角度，山东2018年焦炭年产4098万吨，平均值生产能力利用率97%（按照4225万吨生产能力理论计算出来），这意味著此次将导致日均2.7万吨的减产，占到山东的24%，山东早已将由焦炭清净流入区域改以焦炭净流入区域，北方供需缺口将十分明显。曾宁黑色团队分析指出，山东省焦炭去生产能力力度再度超强预期，这将转变下半年的焦炭供需格局，生产能力总量将经常出现实质性增加，供给有可能改变为凸均衡的状态。
目前，焦炭现货第一轮提涨早已全面落地，环保强化背景下，焦炭供需皆有膨胀，虽然目前焦炭市场需求仍受到诱导，但更进一步走弱的空间也受限。焦化限产区域性强化，焦炭产量经常出现上升，随着二青会的邻近，山西环保仍有可能继续加强，焦炭基本面承托较强，仍不具备阶段性下行驱动。由于去生产能力继续执行的时间节点有可能为2019年10月-2020年4月底，焦炭近月合约将之后不受焦炭去生产能力提振，J2001、J2005合约皆将获益。
2、焦煤方面：临汾一带低硫主焦煤报价再度下调20元/吨，低硫主焦（S0.5G83）出厂承兑价下调至1550-1570元/吨，暂不成交价；山东地区主流矿井库存持续上升，其中部分矿井库存已减至年内高点，销售压力显著，预计部分煤企后期或将上调精煤价格来减轻销售压力；3、港口动力煤方面，据报，北港低硫电煤市场需求之后减少，但数量偏低，未见电厂大规模订购，实际成交价偏低，江内市场仍然维持稳定，有少量水泥市场需求试探性询价。25日电厂耗煤提高之后，实际终端订购并没过于多的增量，除一部分下旬确认要装的宽协煤之外，市场煤交易还是较为较少。供货方报价有所提涨，如果后期日乏需要持续下跌，价格还有一定下降空间。
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